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17 Passività finanziarie a lungo termine e quote a breve di passività a lungo termine

L’analisi dell’indebitamento finanziario netto, secondo lo schema utilizzato nella Relazione sulla gestione, è la seguente:

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31.12.2010

31.12.2011

(milioni di €)

Correnti

Non correnti

Totale

Correnti

Non correnti

Totale

Passività finanziarie

 

 

7.884

 

 

8.358

Passività finanziarie a breve termine

1.273

 

1.273

1.840

 

1.840

Passività finanziarie a lungo termine

1.111

5.500

6.611

1.018

5.500

6.518

Crediti finanziari e disponibilità liquide equivalenti

 

 

(1)

 

 

 

Disponibilità liquide ed equivalenti

(1)

 

(1)

 

 

 

 

2.383

5.500

7.883

2.858

5.500

8.358

Passività finanziarie a lungo termine

Le passività finanziarie a lungo termine, comprese le quote a breve (6.518 milioni di euro) si analizzano come segue:

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31.12.2010

31.12.2011

(milioni di €)

Quote a breve termine

Quote a lungo termine

Totale

Quote a breve termine

Quote a lungo termine

Totale

Controllanti

1.111

5.500

6.611

1.018

5.500

6.518

 

1.111

5.500

6.611

1.018

5.500

6.518

La riduzione di 93 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2010 è dovuta principalmente al saldo tra i rimborsi (1.100 milioni di euro) e l’accensione di nuovi finanziamenti (complessivamente pari a 1.000 milioni di euro).

Le passività finanziarie verso controllanti, comprese le quote a breve termine (6.518 milioni di euro), sono rappresentate da finanziamenti ricevuti dall’Eni, le cui caratteristiche sono di seguito evidenziate:

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(milioni di €)

 

 

 

 

 

 

 

Soggetto erogante

Valuta

Importo

Tasso Fisso (F)
Tasso variabile
 (V)

Tipologia Rimborso

Data di erogazione

Data di scadenza

Durata residua (anni/mesi)

(a)

Finanziamenti a tasso variabile convertiti tramite contratti di Interest Rate Swap in finanziamenti a tasso fisso.

(b)

Le linee di credito revolving prevedono che il fido concesso si ricostituisca man mano che si effettuano i rimborsi.

(c)

Su provvista della Banca Europea degli Investimenti (BEI).

(d)

Prestito il cui rimborso avviene con rate costanti di capitale e che prevede un periodo di pre-ammortamento.

Finanziamenti a lungo termine

 

 

 

 

 

 

 

Eni (Linea di credito) (a)

1.500

F

Revolving (b)

24.11.2005

17.11.2014

2a 11m

Eni (a)

500

F

A scadenza

24.11.2005

24.11.2015

3a 11m

Eni (a)

500

F

A scadenza

26.03.2007

26.03.2012

3m

Eni

200

F

A scadenza

11.06.2007

11.06.2012

5m

Eni

300

F

A scadenza

20.06.2007

20.06.2012

6m

Eni

400

F

A scadenza

28.10.2008

14.11.2013

1a 10m

Eni (a)

300

F

A scadenza

30.06.2009

28.01.2016

4a 1m

Eni (a)

700

F

A scadenza

30.06.2009

28.01.2016

4a 1m

Eni (a)

500

F

A scadenza

30.07.2010

31.07.2017

5a 7m

Eni (a)

300

F

A scadenza

02.08.2010

03.08.2015

3a 7m

Eni

400

F

A scadenza

21.03.2011

20.12.2013

2a

Eni

300

F

A scadenza

12.07.2011

12.07.2017

5a 6m

Eni (a)

300

F

A scadenza

19.10.2011

19.10.2017

5a 10m

Totale tasso fisso

 

6.200

 

 

 

 

 

Eni (c)

300

V

Amortized (d)

30.12.2009

15.12.2029

18a

Totale tasso variabile

 

300

 

 

 

 

 

Totale finanziamenti a lungo termine

6.500

 

 

 

 

 

Ratei passivi

 

18

 

 

 

 

 

 

 

6.518

 

 

 

 

 

Al 31 dicembre 2011 la linea di credito Revolving è stata utilizzata per l’intero ammontare (parimenti al 31 dicembre 2010). Alla stessa data non risultano inadempimenti di clausole o violazioni contrattuali connesse a contratti di finanziamento.

Snam Rete Gas ha stipulato un contratto di finanziamento di 300 milioni di euro con Eni su provvista della Banca Europea degli Investimenti (BEI), che è basato sul mantenimento di un rating minimo da parte di Eni. Il rispetto di tale indicatore è soddisfatto.

Le passività finanziarie a lungo termine, comprensive delle quote a breve termine, sono indicate di seguito con le relative scadenze:

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Scadenza

Valore al 31 dicembre 2011

Scad. 2012

2013

Scadenza a lungo termine

Totale lungo

(milioni di €)

2014

2015

2016

Oltre

Controllanti

2012-2029

6.518

1.018

800

1.500

800

1.000

1.400

6.518

Le passività finanziarie a lungo termine, comprese le quote a breve, sono di seguito analizzate con l’indicazione del relativo tasso medio del periodo. Tutte le passività finanziarie sono denominate in euro.

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(milioni di €)

31.12.2010

Tasso medio

31.12.2011

Tasso medio

Passività finanziarie a lungo termine

6.611

3,1%

6.518

3,4%

La composizione delle passività finanziarie a lungo termine per tipologia di tasso di interesse è la seguente:

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31.12.2010

31.12.2011

(milioni di €)

Valore

%

Valore

%

Tasso fisso

6.311

95

6.218

95

Tasso variabile

300

5

300

5

 

6.611

100

6.518

100

In data 24 gennaio 2012 è stato pubblicato sulla Gazzetta Ufficiale il Decreto Legge 20 gennaio 2012, n. 1 recante “Disposizioni urgenti per la concorrenza, lo sviluppo delle infrastrutture e la competitività”. In particolare, l’articolo 15 “Disposizioni in materia di separazione proprietaria” ha stabilito che il Decreto del Presidente del Consiglio dei Ministri di cui all’articolo 1, comma 905, della Legge 27 dicembre 2006, n. 296 relativo all’attuazione della separazione proprietaria tra Eni e Snam, dovrà essere emanato entro sei mesi dalla data di entrata in vigore del suddetto Decreto Legge.

In caso del cambio di controllo su Snam da parte dell’Eni S.p.A., gli accordi in essere tra le Società prevedono la facoltà di Eni S.p.A. di estinguere anticipatamente gli affidamenti concessi. Allo stato attuale, Snam ritiene che i flussi derivanti dalla gestione dell’impresa e l’attuale struttura finanziaria e patrimoniale, possano ragionevolmente consentire l’accesso ad un ampio spettro di forme di finanziamento attraverso il mercato dei capitali e le istituzioni creditizie. Tuttavia, non sussiste garanzia che la Società sia in grado di ottenere prestiti e finanziamenti da altre fonti alle stesse condizioni di quelli attualmente in essere.

Di seguito viene evidenziato il dettaglio dell’indebitamento finanziario netto con l’evidenza dei rapporti verso parti correlate:

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31.12.2010

31.12.2011

(milioni di €)

Correnti

Non correnti

Totale

Correnti 

Non correnti

Totale

A. Disponibilità liquide ed equivalenti

1

 

1

 

 

 

B. Titoli non strumentali all’attività operativa

 

 

 

 

 

 

C. Liquidità (A+B)

1

 

1

 

 

 

D. Crediti finanziari non strumentali all’attività operativa

 

 

 

 

 

 

E. Passività finanziarie verso banche a breve termine

 

 

 

 

 

 

F. Passività finanziarie verso banche a lungo termine

 

 

 

 

 

 

G. Prestiti obbligazionari

 

 

 

 

 

 

H. Passività finanziarie verso entità correlate a breve termine

1.273

 

1.273

1.840

 

1.840

I. Passività finanziarie verso entità correlate a lungo termine

1.111

5.500

6.611

1.018

5.500

6.518

L. Altre passività finanziarie a breve termine

 

 

 

 

 

 

M. Altre passività finanziarie a lungo termine

 

 

 

 

 

 

N. Indebitamento finanziario lordo (E+F+G+H+I+L+M)

2.384

5.500

7.884

2.858

5.500

8.358

O. Indebitamento finanziario netto (N-C-D)

2.383

5.500

7.883

2.858

5.500

8.358

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