36 Rapporti con parti correlate

Snam Rete Gas S.p.A. è una società controllata da Eni S.p.A., che detiene il 52,53% delle azioni.

Le operazioni compiute da Snam e dalle imprese incluse nel campo di consolidamento con le parti correlate riguardano essenzialmente la prestazione di servizi, lo scambio di beni, la provvista, l’impiego di mezzi finanziari e la stipula di contratti derivati a copertura del rischio di tasso di interesse con la controllante Eni S.p.A. e con le altre imprese controllate e collegate di Eni S.p.A., con le imprese collegate e a controllo congiunto, nonché con l’Enel S.p.A., società controllata dallo Stato, e le sue controllate.

Tutte le operazioni fanno parte dell’ordinaria gestione dell’impresa, sono generalmente regolate in base a condizioni di mercato, cioè alle condizioni che si sarebbero applicate fra due parti indipendenti, e sono state compiute nell’interesse delle imprese di Snam.

Ai sensi degli obblighi informativi previsti dal Regolamento Consob n. 17221 del 12 marzo 2010 nel corso del 2011 sono state effettuate le seguenti operazioni con parti correlate:

• in data 13 aprile 2011, è stato sottoscritto, tra Snam e la controllante Eni S.p.A., un contratto derivato di Interest Rate Swap (IRS) “Forward Start” in capo a Snam con valore nozionale di 300 milioni di euro e periodo di riferimento 19 ottobre 2011 - 19 ottobre 2016. Il tasso fisso base acquistato è pari a 3,356% per anno;
•  in data 19 aprile 2011, è stato sottoscritto, tra Snam e la controllante Eni S.p.A., un contratto derivato di Interest Rate Swap (IRS) “Forward Start” in capo a Snam con valore nozionale di 500 milioni di euro nel periodo di riferimento 30 settembre 2011 – 28 settembre 2018. Il tasso fisso base acquistato è pari a 3,458% per anno;
•  in data 27 aprile 2011, è stato sottoscritto, tra la controllata Stogit S.p.A. e la controllante Eni S.p.A., un contratto derivato di Interest Rate Swap (IRS) “Forward Start” in capo a Stogit S.p.A. con valore nozionale di 200 milioni di euro nel periodo di riferimento 16 settembre 2011 – 16 settembre 2018. Il tasso fisso base acquistato è pari a 3,367% per anno;
• - in data 11 luglio 2011, è stato sottoscritto un contratto tra Snam e la controllante Eni S.p.A., avente a oggetto un finanziamento da parte di Eni di un importo pari a 300 milioni di euro da erogare in data 12 luglio 2011 e con scadenza 12 luglio 2017. Il tasso di interesse, fisso per tutta la durata del contratto, è pari a 4,05% per anno;
• in data 16 settembre 2011, è stato sottoscritto un contratto tra la controllata Stogit S.p.A. e la controllante Eni S.p.A., avente a oggetto un finanziamento da parte di Eni di un importo pari a 200 milioni di euro da erogare in data 16 settembre 2011 e con scadenza 16 settembre 2018. Per la determinazione del tasso di interesse si fa riferimento alla quotazione del tasso EURIBOR 3 mesi (ACT/360), rilevato dal Comitato di gestione dell’Euribor (Euribor Panel Steering Committee) sul mercato dei depositi interbancari a termine denominati in Euro alle 11:00 (ora dell’Europa centrale) per data valuta pari al giorno d’inizio di ogni periodo di interessi e diffuso sul circuito Reuters alla pagina “EURIBOR01”, aumentato di uno spread in percentuale p.a. pari al 2,8%;
• in data 23 settembre 2011, sono stati definiti tra Snam e la parte correlata Enel Trade S.p.A. gli impegni di capacità di trasporto del gas naturale sulla rete di metanodotti di Snam a favore di Enel Trade S.p.A. per l’Anno Termico 2011-2012 (periodo dal 1 ottobre 2011 al 30 settembre 2012). Tali impegni sono presi in coerenza con le modalità definite nel Codice di Rete di Snam approvato dall’Autorità per l’Energia Elettrica e il Gas con Delibera n. ARG/gas 75/2003 e i suoi successivi aggiornamenti. La definizione di tali impegni conduce, come da accordi contrattuali, alla determinazione del corrispettivo per i servizi resi, applicando, per ciascun Anno Termico di validità, le tariffe per il trasporto e il dispacciamento del gas naturale approvate con Delibera dell’Autorità per l’Energia Elettrica e il Gas . Il corrispettivo per l’Anno Termico 2011-2012 è stimabile in circa 186 milioni di euro;
• in data 23 settembre 2011, sono stati definiti tra Snam e la controllante Eni S.p.A. gli impegni di capacità di trasporto del gas naturale sulla rete di metanodotti di Snam a favore di Eni S.p.A. per l’Anno Termico 2011-2012 (periodo dal 1 ottobre 2011 al 30 settembre 2012). Tali impegni sono presi in coerenza con le modalità definite nel Codice di Rete di Snam approvato dall’Autorità per l’Energia Elettrica e il Gas con Delibera ARG/gas 75/2003 e i suoi successivi aggiornamenti. La definizione di tali impegni conduce, come da accordi contrattuali, alla determinazione del corrispettivo per i servizi resi, applicando, per ciascun Anno Termico di validità, le tariffe per il trasporto e il dispacciamento del gas naturale approvate con Delibera dell’Autorità per l’Energia Elettrica e il Gas. Il corrispettivo per l’Anno Termico 2011-2012 è stimabile in circa 690 milioni di euro;
• in data 28 settembre 2011, è stato sottoscritto un contratto tra Snam e la controllante Eni S.p.A., avente a oggetto un finanziamento da parte di Eni di un importo pari a 500 milioni di euro da erogare in data 30 settembre 2011 e con scadenza 30 dicembre 2011, rinnovabile per ulteriori tre mesi con condizioni da concordare sulla base delle condizioni di mercato vigenti al momento del rinnovo. Per la determinazione del tasso di interesse si fa riferimento alla quotazione del tasso EURIBOR 3 mesi (ACT/360), rilevato dal Comitato di gestione dell’Euribor (Euribor Panel Steering Committee) sul mercato dei depositi interbancari a termine denominati in Euro alle 11:00 (ora dell’Europa centrale) per data valuta pari al giorno d’inizio di ogni periodo di interessi e diffuso sul circuito Reuters alla pagina “EURIBOR01”, aumentato di uno spread pari a 130 basis points per i primi tre mesi;
• in data 19 ottobre 2011, è stato sottoscritto un contratto tra Snam e la controllante Eni S.p.A., avente a oggetto un finanziamento da parte di Eni di un importo pari a 300 milioni di euro da erogare in data 19 ottobre 2011 e con scadenza 19 ottobre 2017. Per la determinazione del tasso di interesse si fa riferimento alla quotazione del tasso EURIBOR 3 mesi (ACT/360), rilevato dal Comitato di gestione dell’Euribor (Euribor Panel Steering Committee) sul mercato dei depositi interbancari a termine denominati in Euro alle 11.00 (ora dell’Europa centrale) per data valuta pari al giorno d’inizio di ogni periodo di interessi e diffuso sul circuito Reuters alla pagina “EURIBOR01”, aumentato di uno spread pari a 3,04% p.a. determinato tenendo conto dello spread e dei costi finanziari relativi al prestito obbligazionario Eni denominato “Eni TV 2011/2017”.

I sopra citati contratti si configurano, ai sensi dell’art. 13 del suddetto Regolamento Consob come operazioni ordinarie concluse a condizioni equivalenti a quelle di mercato o standard in quanto, ai sensi dell’art. 3 della Procedura: (i) rientrano nell’ordinario esercizio dell’attività operativa e della connessa attività finanziaria; (ii) le condizioni applicate sono analoghe a quelle usualmente praticate nei confronti di parti non correlate per operazioni di corrispondente natura, entità e rischio.

Di seguito sono evidenziati per gli esercizi 2010 e 2011 gli ammontari dei rapporti di natura commerciale e diversa e di natura finanziaria posti in essere con le parti correlate. E’ altresì indicata la natura delle operazioni più rilevanti.

RAPPORTI COMMERCIALI E DIVERSI

Società controllante

Rapporti commerciali

I rapporti commerciali attivi più significativi con la controllante Eni S.p.A. riguardano la prestazione dei servizi regolati nel settore del gas relativi al trasporto, rigassificazione, distribuzione e stoccaggio sulla base delle tariffe stabilite dall’Autorità per l’Energia Elettrica e il Gas.

I principali rapporti commerciali passivi riguardano principalmente la fornitura di energia elettrica utilizzata per lo svolgimento delle attività e di gas naturale funzionale alle infrastrutture di stoccaggio. Tali rapporti sono regolati da contratti stipulati a normali condizioni di mercato.

Snam ha inoltre in essere rapporti connessi a contratti di prestazione di servizi di consulenza e assistenza tecnico-operativa relativi ai giacimenti di stoccaggio. Tali rapporti sono regolati tramite un service agreement sulla base dei costi sostenuti.

Tra Eni S.p.A. e Snam era in vigore al 31 dicembre 2011 un contratto che regolamentava la fruizione e la gestione di una pluralità di servizi resi dalle funzioni centralizzate di Eni S.p.A. a Snam e alle sue imprese partecipate. In particolare i servizi forniti erano relativi alle seguenti aree: (i) risorse umane; (ii) affari Societari e Governance; (iii) salute, sicurezza e ambiente; (iv) ICT³⁹ ; (v) relazioni istituzionali e comunicazione. Tali rapporti erano regolati sulla base del costo effettivamente sostenuto per la prestazione dei relativi servizi.

Si segnala che, a seguito del recepimento del D.Lgs 1 giugno 2011, n. 93 (c.d. Terzo Pacchetto Energia) sono in corso di completamento le attività funzionali alla cessazione dei contratti di servizio con Eni o con Società dalla medesima controllate.

Altri rapporti

Come stabilito dal contratto di compravendita da Eni di Italgas e Stogit, sottoscritto in data 30 giugno 2009, il prezzo determinato per l’acquisizione delle due Società è soggetto a meccanismi di aggiustamento, destinati ad operare anche successivamente alla data di esecuzione del contratto, sulla base degli impegni presi in sede di perfezionamento dell’operazione di acquisizione⁴⁰. A fronte di tali impegni, nel corso del 2011 sono stati rilevati conguagli patrimoniali a favore di Snam (debito per Eni) per un importo pari a 12 milioni di euro relativi alla valutazione di passività su fattispecie già esistenti alla data di perfezionamento dei contratti.

Nel corso del 2011, inoltre, Snam ha provveduto a versare alla controllante Eni S.p.A. l’importo di 89 milioni di euro, a titolo di parziale liquidazione dei conguagli patrimoniali a suo favore.

Infine, si segnalano i rapporti intrattenuti con Eni nell’ambito del Consolidato Fiscale Nazionale, cui hanno aderito tutte le imprese incluse nell’area di consolidamento del gruppo Snam, e del consolidato IVA. Tali rapporti sono regolati da appositi contratti, per i quali si applicano le norme di Legge.

Imprese controllate dall’Eni

I rapporti più significativi con le imprese controllate dall’Eni riguardano:

• Saipem S.p.A. per i servizi di progettazione e supervisione lavori per la realizzazione di infrastrutture di trasporto del gas naturale, regolati da contratti stipulati alle normali condizioni di mercato;
• Serfactoring S.p.A. per operazioni di factoring effettuate da fornitori di Snam Rete Gas.

Snam ha inoltre rapporti commerciali con società di scopo finalizzati alla prestazione di servizi alle imprese dell’Eni, tra le principali: (i) EniServizi S.p.A. che svolge servizi di gestione immobiliare quali la manutenzione degli immobili, delle pertinenze e dei relativi impianti, servizi di trasporto, servizi sanitari, la ristorazione, la guardiania, l’approvvigionamento dei beni non strategici, la gestione accentrata degli archivi della Società; (ii) Eni Adfin S.p.A. (ex Sofid S.p.A.), per la prestazione di servizi amministrativi⁴¹. Tali rapporti sono regolati sulla base dei costi sostenuti per la prestazione dei relativi servizi.

Imprese a controllo congiunto e collegate

I rapporti con le imprese a controllo congiunto e collegate riguardano la fornitura di prestazioni informatiche regolata da contratti stipulati alle normali condizioni di mercato.

Imprese possedute o controllate dallo Stato

I rapporti con le imprese possedute o controllate dallo Stato riguardano principalmente il Gruppo Enel e sono relativi ai servizi di trasporto, rigassificazione, distribuzione e stoccaggio di gas naturale. Tali rapporti sono regolati sulla base delle tariffe stabilite dall’Autorità per l’Energia Elettrica e il Gas.

RAPPORTI FINANZIARI

Società controllante

I rapporti con la controllante Eni S.p.A. riguardano la copertura dei fabbisogni finanziari e l’impiego della liquidità, nonché rapporti relativi alla copertura dei rischi di tasso di interesse, tramite l’utilizzo di contratti derivati, qualificati ai sensi dello IAS 39 come contratti derivati di copertura Cash Flow Hedge. Tali rapporti sono regolati da contratti stipulati alle normali condizioni di mercato.

Per quanto riguarda i rapporti con amministratori, sindaci e key manager si rimanda a quanto esposto nel paragrafo relativo ai compensi della nota n.30 “Costi operativi”.

Incidenza delle operazioni o posizioni con parti correlate sulla situazione patrimoniale, sul risultato economico e sui flussi di cassa

L’incidenza delle operazioni o posizioni con parti correlate sulle voci di stato patrimoniale è indicata nella seguente tabella riepilogativa:

L’incidenza delle operazioni o posizioni con parti correlate sulle voci di conto economico è indicata nella seguente tabella di sintesi:

Le operazioni con parti correlate sono generalmente regolate in base a condizioni di mercato, cioè a condizioni che si sarebbero applicate fra due parti indipendenti.

I principali flussi finanziari con parti correlate sono indicati nella tabella seguente:

L’incidenza dei flussi finanziari con parti correlate è indicata nella tabella seguente: