27 Rapporti con parti correlate
Tenuto conto dell’esistenza di una situazione di controllo di fatto da parte di CDP S.p.A. su Snam S.p.A., ai sensi del principio contabile internazionale IFRS 10 - Bilancio consolidato, le parti correlate di Snam, sulla base dell’attuale assetto proprietario di gruppo, sono rappresentate oltre che dalle imprese collegate e a controllo congiunto di Snam, anche dall’impresa controllante CDP S.p.A. e dalle sue imprese controllate e collegate, nonché dalle imprese controllate (direttamente o indirettamente) da parte del Ministero dell’Economia e delle Finanze (MEF). Inoltre, sono considerate parti correlate anche i membri del Consiglio di Amministrazione, i Sindaci e i dirigenti con responsabilità strategiche e i loro familiari, del gruppo Snam e di CDP.
Come esplicitato in dettaglio nel seguito, le operazioni con le parti correlate riguardano principalmente lo scambio di beni e la prestazione di servizi regolati nel settore del gas. I rapporti intrattenuti da Snam con le parti correlate rientrano nell’ordinaria gestione dell’impresa e sono generalmente regolati in base a condizioni di mercato, cioè alle condizioni che si sarebbero applicate fra due parti indipendenti. Tutte le operazioni poste in essere sono state compiute nell’interesse delle imprese del gruppo Snam.
Ai sensi delle disposizioni della normativa applicabile, la Società ha adottato procedure interne per assicurare la trasparenza e la correttezza sostanziale e procedurale delle operazioni con parte correlate, realizzate dalla Società stessa o dalle sue società controllate.
Gli amministratori e sindaci rilasciano, semestralmente e/o in caso di variazioni, una dichiarazione in cui sono rappresentati i potenziali interessi di ciascuno in rapporto alla società e al gruppo e in ogni caso segnalano per tempo all’Amministratore Delegato (o al Presidente, in caso di interessi dell’Amministratore Delegato), il quale ne dà notizia agli altri amministratori e al Collegio Sindacale, le singole operazioni che la società intende compiere, nelle quali sono portatori di interessi.
Snam non è soggetta ad attività di direzione e coordinamento. Snam esercita attività di direzione e coordinamento nei confronti delle sue Controllate ex art. 2497 e ss. del Codice civile.
Nell’ambito dell’operazione di separazione di Italgas da Snam, approvata in data 28 giugno 2016 dal Consiglio di Amministrazione di Snam13 e da attuarsi mediante tre operazioni (conferimento; vendita e scissione), si segnala che: (i) l’operazione di scissione con assegnazione proporzionale delle azioni ai soci non costituisce un’ “Operazione con parti correlate” ai sensi degli obblighi informativi previsti dal Regolamento CONSOB n. 17221 del 12 marzo 2010 e della Comunicazione CONSOB n. DEM/10078683 del 24 settembre 2010; (ii) le operazioni di conferimento e vendita, pur qualificandosi come operazioni con Parti Correlate, rientrano nell’esenzione di cui all’art. 14, comma 2, del Regolamento OPC e all’art. X, Paragrafo 8, della Procedura OPC di Snam che dispone che le procedure da applicarsi in occasione di Operazioni con Parti Correlate non trovino applicazione in caso di operazioni concluse con società controllate (ITG Holding). Alla luce del coinvolgimento di CDP quale Parte Correlata di Snam, Snam non si è avvalsa dell’esenzione di cui sopra e ha sottoposto l’Operazione nel suo complesso alla procedura per le “Operazioni di Maggiore Rilevanza” prevista dall’art. 8 del Regolamento OPC e dall’art. VI della Procedura OPC14.
Di seguito sono evidenziati per il primo semestre 2015 e 2016 i saldi dei rapporti di natura commerciale e diversa e di natura finanziaria posti in essere con le parti correlate sopra definite. E’ altresì indicata la natura delle operazioni più rilevanti.
Rapporti commerciali e diversi
I rapporti di natura commerciale e diversi sono analizzati nella tabella seguente:
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30 giugno 2015 |
Primo semestre 2015 |
|||||||||||||
|
|
|
Garanzie e impegni |
Costi (a) |
Ricavi (b) |
||||||||||
(milioni di €) |
Crediti |
Debiti |
Beni |
Servizi |
Altro |
Beni |
Servizi |
Altro |
|||||||
|
|||||||||||||||
Imprese a controllo congiunto |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
- TAG GmbH |
1 |
|
|
5 |
|
|
|
|
6 |
||||||
- TIGF Holding |
15 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
- Toscana Energia S.p.A. |
2 |
|
|
|
|
|
|
1 |
|
||||||
- Umbria distribuzione |
1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
19 |
|
|
5 |
|
|
|
1 |
6 |
||||||
Imprese possedute o controllate dallo Stato |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
- Gestore dei Mercati Energetici S.p.A. (GME) |
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
22 |
||||||
- Gruppo Anas |
|
4 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||
- Gruppo Enel (c) |
89 |
10 |
|
|
|
|
|
225 |
|
||||||
- Gruppo Eni (c) |
332 |
156 |
5 |
5 |
30 |
5 |
|
1.125 |
1 |
||||||
- Gruppo Ferrovie dello Stato |
|
1 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
422 |
171 |
5 |
5 |
31 |
5 |
|
1.350 |
23 |
||||||
Totale generale |
441 |
171 |
5 |
10 |
31 |
5 |
|
1.351 |
29 |
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30 giugno 2016 |
Primo semestre 2016 |
|||||||||||||
|
Crediti e altre attività |
Debiti e altre passività |
Garanzie e impegni |
Costi (a) |
Ricavi (b) |
||||||||||
(milioni di €) |
Beni |
Servizi |
Altro |
Beni |
Servizi |
Altro |
|||||||||
|
|||||||||||||||
Imprese a controllo congiunto e collegate |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
- TAG GmbH |
|
1 |
|
7 |
|
|
|
1 |
6 |
||||||
- TAP AG |
|
26 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||
- TIGF Investissement S.A.S |
1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
- Toscana Energia S.p.A. |
15 |
|
|
|
|
|
|
1 |
|
||||||
|
16 |
27 |
|
7 |
|
|
|
2 |
6 |
||||||
Imprese a controllo congiunto della controllante Cassa Depositi e Prestiti |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
- Saipem |
|
30 |
|
|
15 |
|
|
|
|
||||||
|
|
30 |
|
|
15 |
|
|
|
|
||||||
Imprese possedute o controllate dallo Stato |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
- Gestore dei Mercati Energetici S.p.A. (GME) |
|
|
|
|
|
|
|
|
2 |
||||||
- Gruppo Anas |
2 |
5 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||
- Gruppo Enel (c) |
85 |
22 |
|
|
|
|
|
239 |
1 |
||||||
- Gruppo Eni (c) |
332 |
66 |
2 |
5 |
10 |
2 |
|
996 |
5 |
||||||
- Gruppo Ferrovie dello Stato |
1 |
1 |
|
|
|
|
|
1 |
|
||||||
|
420 |
94 |
2 |
5 |
10 |
2 |
|
1.236 |
8 |
||||||
Totale generale |
436 |
151 |
2 |
12 |
25 |
2 |
|
1.238 |
14 |
Imprese a controllo congiunto e collegate
I rapporti con TAP sono relativi ad accordi contrattuali in base ai quali i soci sono responsabili del finanziamento del progetto per l’esportazione del gas nell’Europa occidentale, in ragione della quota azionaria posseduta, sia attraverso lo Shareholders’ Loan sia attraverso la sottoscrizione di aumenti di capitale, fino alla entrata in funzionamento del gasdotto, nonché in caso di espansione della sua capacità.
Imprese a controllo congiunto della controllante Cassa Depositi e Prestiti
Tra i rapporti commerciali passivi con le imprese a controllo congiunto di Cassa Depositi e Prestiti si segnala la progettazione e supervisione lavori per la realizzazione di infrastrutture di trasporto e stoccaggio del gas naturale svolte da Saipem, regolate da contratti stipulati alle normali condizioni di mercato.
Imprese possedute o controllate dallo Stato
I rapporti con le imprese possedute o controllate dallo Stato riguardano principalmente il Gruppo Eni e il Gruppo Enel e sono relativi a servizi di trasporto, rigassificazione, distribuzione e stoccaggio di gas naturale, regolati sulla base delle tariffe stabilite dall’Autorità.
Tra i rapporti commerciali passivi più significativi con il Gruppo Eni si segnalano: (i) la fornitura di energia elettrica utilizzata per lo svolgimento delle attività e l’acquisto di gas naturale funzionale alla realizzazione delle infrastrutture di stoccaggio, regolata da contratti stipulati a normali condizioni di mercato; (ii) la prestazione di servizi di consulenza e assistenza tecnico - operativa relativi ai giacimenti di stoccaggio. Tali rapporti sono regolati tramite un service agreement sulla base dei costi sostenuti.
Al 30 giugno 2016 sono in essere con Eni attività iscritte a fronte dei rapporti derivanti dal Consolidato fiscale nazionale, in vigore fino al 31 luglio 2012.
Rapporti finanziari
I rapporti di natura finanziaria sono analizzati nella tabella seguente e di seguito dettagliati:
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|
30 giugno 2015 |
Primo semestre 2015 |
|
(milioni di €) |
Crediti |
Debiti |
Oneri |
Imprese a controllo congiunto |
|
|
|
- GasBridge1 B.V. GasBridge 2 B.V. |
|
9 |
|
- Trans Austria Gasleitung GmbH (TAG) |
221 |
|
3 |
|
221 |
9 |
3 |
Download XLS (16 kB) |
|
30 giugno 2016 |
Primo semestre 2016 |
|
(milioni di €) |
Crediti |
Debiti |
Oneri |
Imprese a controllo congiunto e collegate |
|
|
|
- GasBridge1 B.V. GasBridge 2 B.V. |
|
8 |
|
- TAP AG |
147 |
|
1 |
|
147 |
8 |
1 |
Imprese a controllo congiunto e collegate
I rapporti con TAP AG sono relativi alla quota di competenza di Snam dello Shareholders’ Loan concesso a favore della società collegata Trans Adriatic Pipeline AG (TAP).
I rapporti con GasBridge1 B.V. e GasBridge2 B.V. si riferiscono a finanziamenti ricevuti e rimborsabili a vista.
Incidenza delle operazioni o posizioni con parti correlate sulla situazione patrimoniale, sul risultato economico e sui flussi di cassa
L’incidenza delle operazioni o posizioni con parti correlate sulla situazione patrimoniale-finanziaria e di conto economico è indicata nella seguente tabella riepilogativa:
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|
31.12.2015 |
30.06.2016 |
||||
(milioni di €) |
Totale |
Entità Correlate |
Incidenza % |
Totale |
Entità Correlate |
Incidenza % |
Situazione patrimoniale-finanziaria |
|
|
|
|
|
|
Crediti commerciali e altri crediti correnti |
1.824 |
627 |
34,4 |
1.477 |
434 |
29,4 |
Altri crediti non correnti |
78 |
78 |
100,0 |
147 |
147 |
100,0 |
Altre attività non correnti |
137 |
2 |
1,5 |
159 |
2 |
1,3 |
Passività finanziarie a breve termine |
1.351 |
19 |
1,4 |
1.696 |
8 |
0,5 |
Debiti commerciali e altri debiti |
1.746 |
220 |
12,6 |
1.377 |
150 |
10,9 |
Altre passività correnti |
71 |
1 |
1,4 |
52 |
1 |
1,9 |
Download XLS (17 kB) |
|
Primo semestre |
|||||
|
2015 |
2016 |
||||
(milioni di €) |
Totale |
Entità Correlate |
Incidenza % |
Totale |
Entità Correlate |
Incidenza % |
Conto Economico |
|
|
|
|
|
|
Ricavi della gestione caratteristica |
1.886 |
1.351 |
71,6 |
1.827 |
1.238 |
67,8 |
Altri ricavi e proventi |
73 |
29 |
39,7 |
34 |
14 |
41,2 |
Acquisti, prestazioni di servizi e costi diversi |
351 |
23 |
6,6 |
362 |
24 |
6,6 |
Proventi finanziari |
7 |
3 |
42,9 |
4 |
1 |
25,0 |
Le operazioni con parti correlate sono generalmente regolate in base a condizioni di mercato, cioè a condizioni che si sarebbero applicate fra due parti indipendenti.
I principali flussi finanziari con parti correlate sono indicati nella tabella seguente.
Download XLS (17 kB) |
|
Primo semestre |
|
(milioni di €) |
2015 |
2016 |
Ricavi e proventi |
1.380 |
1.252 |
Costi e oneri |
(23) |
(24) |
Variazione dei crediti commerciali e altri crediti |
146 |
193 |
Variazione dei debiti commerciali e altri debiti |
15 |
(80) |
Interessi incassati (pagati) |
3 |
1 |
Flusso di cassa netto da attività operativa |
1.521 |
1.321 |
Investimenti: |
|
|
- Attività materiali e immateriali |
(23) |
(15) |
- Partecipazioni |
(14) |
(26) |
- Crediti finanziari |
|
(69) |
- Variazione debiti e crediti relativi all’attività di investimento |
(15) |
31 |
Flusso di cassa degli investimenti |
(52) |
(79) |
Flusso di cassa netto da attività di investimento |
(52) |
(79) |
Incremento (Decremento) di debiti finanziari a breve termine |
(4) |
(11) |
Crediti finanziari |
(5) |
|
Flusso di cassa netto da attività di finanziamento |
(9) |
(11) |
Flusso di cassa netto dell’esercizio verso entità correlate |
1.460 |
1.231 |
L’incidenza dei flussi finanziari con parti correlate è indicata nella tabella seguente:
Download XLS (16 kB) |
|
Primo semestre |
|||||
|
2015 |
2016 |
||||
(milioni di €) |
Totale |
Entità Correlate |
Incidenza % |
Totale |
Entità Correlate |
Incidenza % |
Flusso di cassa da attività operativa |
1.146 |
1.521 |
N.A. |
1.200 |
1.321 |
N.A. |
Flusso di cassa da attività di investimento |
(559) |
(52) |
9,3 |
(692) |
(79) |
11,4 |
Flusso di cassa da attività di finanziamento |
(637) |
(9) |
1,4 |
(504) |
(11) |
2,2 |
13 Per maggiori informazioni si rimanda al Documento Informativo redatto ai sensi dell’art. 70, comma 6 del Regolamento Emittenti disponibile sul sito internet di Snam (www.snam.it, nella sezione “Etica e Governance - Assemblee degli Azionisti”).
14 La procedura per le operazioni con parti correlate, ai sensi dell’articolo 4 del Regolamento CONSOB n. 17221 del 12 marzo 2010 e successive modifiche, approvata dal Consiglio in data 30 novembre 2010, è consultabile sul sito della Società all’indirizzo www.snam.it, nella sezione Governance.