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Conto economico

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Conto economico

 

 

 

 

 

 

Esercizio

 

Primo semestre

Var. ass.

Var. %

2013

(milioni di €)

2013

2014

(*)

A partire dal 1 gennaio 2014 e ai soli fini del conto economico riclassificato, i ricavi di costruzione e potenziamento delle infrastrutture di distribuzione iscritti ai sensi dell’IFRIC 12 (130 e 140 milioni di euro rispettivamente nel primo semestre 2013 e 2014) e rilevati in misura pari ai relativi costi sostenuti, sono esposti a diretta riduzione delle rispettive voci di costo. Coerentemente, i corrispondenti valori del 2013 sono stati riclassificati.

(**)

L’utile netto è di competenza di Snam.

3.491

Ricavi regolati

1.755

1.748

(7)

(0,4)

38

Ricavi non regolati

20

34

14

70,0

3.529

Ricavi totali (*)

1.775

1.782

7

0,4

(726)

Costi operativi (*)

(379)

(354)

25

(6,6)

2.803

Margine operativo lordo (EBITDA)

1.396

1.428

32

2,3

(769)

Ammortamenti e svalutazioni

(376)

(384)

(8)

2,1

2.034

Utile operativo (EBIT)

1.020

1.044

24

2,4

(472)

Oneri finanziari netti

(262)

(204)

58

(22,1)

45

Proventi netti su partecipazioni

35

49

14

40,0

1.607

Utile prima delle imposte

793

889

96

12,1

(690)

Imposte sul reddito

(331)

(328)

3

(0,9)

917

Utile netto (**)

462

561

99

21,4

Utile netto

L’utile netto conseguito nel primo semestre 2014 ammonta a 561 milioni di euro, in aumento di 99 milioni di euro, pari al 21,4% rispetto al primo semestre 2013. L’aumento è dovuto essenzialmente: (i) alla riduzione degli oneri finanziari netti (+58 milioni di euro), a seguito della riduzione del costo medio del debito che ha beneficiato degli interventi di ottimizzazione della struttura finanziaria di gruppo posti in essere da Snam, in parte compensata dal maggior indebitamento medio di periodo; (ii) all’incremento dell’utile operativo (+24 milioni di euro); (iii) ai maggiori proventi da partecipazioni (+14 milioni di euro) relativi alle quote di competenza dei risultati netti di periodo delle imprese partecipate valutate con il criterio del patrimonio netto.

Analisi delle voci del conto economico

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Ricavi totali

 

 

 

 

 

 

Esercizio

 

Primo semestre

Var. ass.

Var. %

2013

(milioni di €)

2013

2014

(*)

I ricavi del settore stoccaggio includono il riaddebito del servizio di trasporto fornito da Snam Rete, ai sensi della deliberazione dell’Autorità per l’Energia Elettrica, il Gas e il Sistema Idrico 297/2012/R/gas del 19 luglio 2012 in vigore a partire dal 1 aprile 2013. Tali riaddebiti, pari a 12 e 26 milioni di euro rispettivamente nel primo semestre 2013 e 2014, trovano corrispondenza nei costi operativi connessi all’acquisto della capacità di trasporto fornita da Snam Rete Gas.

 

Settori di attività

 

 

 

 

2.075

Trasporto

1.041

1.046

5

0,5

31

Rigassificazione

16

14

(2)

(12,5)

489

Stoccaggio (*)

252

287

35

13,9

1.038

Distribuzione

511

502

(9)

(1,8)

183

Corporate

80

91

11

13,8

(287)

Elisioni di consolidamento

(125)

(158)

(33)

26,4

3.529

Ricavi totali

1.775

1.782

7

0,4

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Ricavi totali – Regolati e non regolati

 

 

 

 

 

 

Esercizio

 

Primo semestre

Var. ass.

Var. %

2013

(milioni di €)

2013

2014

3.491

Ricavi regolati

1.755

1.748

(7)

(0,4)

 

Settori di attività

 

 

 

 

2.061

Trasporto

1.033

1.032

(1)

(0,1)

22

Rigassificazione

12

10

(2)

(16,7)

400

Stoccaggio

212

217

5

2,4

1.008

Distribuzione

498

489

(9)

(1,8)

38

Ricavi non regolati

20

34

14

70,0

3.529

Ricavi totali

1.775

1.782

7

0,4

I ricavi regolati (1.748 milioni di euro, al netto delle elisioni di consolidamento) sono relativi al trasporto (1.032 milioni di euro), alla distribuzione (489 milioni di euro), allo stoccaggio (217 milioni di euro) e alla rigassificazione (10 milioni di euro). I ricavi regolati, al netto delle componenti che trovano contropartita nei costi, ammontano a 1.681 milioni di euro, in aumento di 5 milioni di euro rispetto al primo semestre 2013.

I ricavi non regolati (34 milioni di euro, al netto delle elisioni di consolidamento) riguardano principalmente: (i) corrispettivi integrativi di stoccaggio relativi all’anno termico 2013 – 2014, derivanti da accordi contrattuali tra eni e Stogit nell’ambito delle attività connesse al D.Lgs. 130/2010 (13 milioni di euro); (ii) prestazioni tecniche riferite principalmente al settore di attività distribuzione (10 milioni di euro); (iii) proventi derivanti dall’affitto e dalla manutenzione di cavi di telecomunicazone in fibra ottica (6 milioni di euro).

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Costi operativi

 

 

 

 

 

 

Esercizio

 

Primo semestre

Var. ass.

Var. %

2013

(milioni di €)

2013

2014

(*)

I costi operativi del settore stoccaggio, a partire dal primo aprile 2013, includono i costi connessi all’acquisto della capacità di trasporto fornita da Snam Rete Gas ai sensi della deliberazione dell’Autorità per l’Energia Elettrica, il Gas e il Sistema Idrico 297/2012/R/gas del 19 luglio 2012 (12 e 26 milioni di euro rispettivamente nel primo semestre 2013 e 2014).

 

Settori di attività

 

 

 

 

375

Trasporto

213

214

1

0,5

21

Rigassificazione

11

10

(1)

(9,1)

110

Stoccaggio (*)

46

60

14

30,4

319

Distribuzione

154

136

(18)

(11,7)

188

Corporate

80

92

12

15,0

(287)

Elisioni di consolidamento

(125)

(158)

(33)

26,4

726

 

379

354

(25)

(6,6)

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Costi operativi – Attività regolate e non regolate

 

 

 

 

 

 

Esercizio

 

Primo semestre

Var. ass.

Var. %

2013

(milioni di €)

2013

2014

682

Costi attività regolate

360

341

(19)

(5,3)

460

Costi fissi  controllabili

228

225

(3)

(1,3)

100

Costi variabili

63

43

(20)

(31,7)

122

Altri costi

69

73

4

5,8

44

Costi attività non regolate

19

13

(6)

(31,6)

726

 

379

354

(25)

(6,6)

Costi operativi delle attività regolate

I costi fissi controllabili (225 milioni di euro), costituiti dalla somma del costo del personale e dai costi esterni di natura ricorrente, risultano in lieve riduzione (-1,3%) rispetto al primo semestre 2013 (228 milioni di euro).

I costi variabili (43 milioni di euro) si riferiscono principalmente ai prelievi da magazzino a fronte delle cessioni di gas effettuate ai fini del bilanciamento. La riduzione di 20 milioni di euro è dovuta essenzialmente alle minori cessioni effettuate nel primo semestre 2014 rispetto al corrispondente periodo dell’anno precedente.

Gli altri costi (73 milioni di euro) riguardano principalmente costi per interconnessione (28 milioni di euro), che trovano corrispondenza nei ricavi, e canoni concessori relativi a concessioni di distribuzione del gas naturale (26 milioni di euro).

Costi operativi delle attività non regolate

I costi operativi delle attività non regolate (13 milioni di euro) registrano una riduzione di 6 milioni di euro rispetto al primo semestre 2013 a seguito principalmente della dinamica di fondi rischi ed oneri.

I costi operativi regolati e non regolati del primo semestre 2014, escludendo le componenti che trovano contropartita nei ricavi, ammontano a 287 milioni di euro in riduzione di 13 milioni di euro, pari al 4,3%, rispetto al corrispondente periodo dell’anno precedente. La riduzione è dovuta principalmente ai minori oneri derivanti dalla gestione dei Titoli di Efficienza Energetica – TEE.

Il personale in servizio al 30 giugno 2014 (6.035 persone) è di seguito analizzato per settore di attività e per qualifica professionale.

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Esercizio

 

Primo semestre

Var. ass.

Var. %

2013

(numero)

2013

2014

 

Settori di attività

 

 

 

 

1.952

Trasporto

1.949

1.941

(8)

(0,4)

79

Rigassificazione

77

80

3

3,9

303

Stoccaggio

299

308

9

3,0

3.008

Distribuzione

3.003

3.001

(2)

(0,1)

703

Corporate

693

705

12

1,7

6.045

 

6.021

6.035

14

0,2

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Esercizio

 

Primo semestre

Var. ass.

Var. %

2013

(numero)

2013

2014

 

Qualifica professionale

 

 

 

 

116

Dirigenti

113

118

5

4,4

579

Quadri

572

592

20

3,5

3.271

Impiegati

3.247

3.280

33

1,0

2.079

Operai

2.089

2.045

(44)

(2,1)

6.045

 

6.021

6.035

14

0,2

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Ammortamenti e svalutazioni

 

 

 

 

 

 

Esercizio

 

Primo semestre

Var. ass.

Var. %

2013

(milioni di €)

2013

2014

759

Ammortamenti

376

384

8

2,1

 

Settori di attività

 

 

 

 

473

Trasporto

235

241

6

2,6

5

Rigassificazione

2

3

1

50,0

64

Stoccaggio

33

29

(4)

(12,1)

214

Distribuzione

105

109

4

3,8

3

Corporate

1

2

1

100,0

10

Svalutazioni (Ripristini di valore)

 

 

 

 

769

 

376

384

8

2,1

Gli ammortamenti e svalutazioni (384 milioni di euro) si incrementano di 8 milioni di euro rispetto al primo semestre 2013, a seguito principalmente all’ entrata in esercizio di nuove infrastrutture.

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Utile operativo

 

 

 

 

 

 

Esercizio

 

Primo semestre

Var. ass.

Var. %

2013

(milioni di €)

2013

2014

 

Settori di attività

 

 

 

 

1.217

Trasporto

593

591

(2)

(0,3)

5

Rigassificazione

3

1

(2)

(66,7)

315

Stoccaggio

173

198

25

14,5

505

Distribuzione

252

257

5

2,0

(8)

Corporate

(1)

(3)

(2)

 

2.034

 

1.020

1.044

24

2,4

L’utile operativo15 conseguito nel primo semestre 2014 ammonta a 1.044 milioni di euro, in aumento di 24 milioni di euro, pari al 2,4%, rispetto al primo semestre 2013.

I maggiori ricavi (+19 milioni di euro) unitamente alla riduzione dei costi operativi (+13 milioni di euro), dovuta principalmente ai minori oneri connessi alla gestione dei Titoli di Efficienza Energetica, sono stati in parte assorbiti dall’incremento degli ammortamenti di periodo (-8 milioni di euro), riconducibili principalmente all’entrata in esercizio di nuove infrastrutture. Con riferimento ai settori di attività, le positive performance realizzate dal settore di attività stoccaggio (+25 milioni di euro; +14,5%) e distribuzione di gas naturale (+5 milioni di euro; +2,0%), sono state in parte assorbite dalla lieve flessione registrata dal settore trasporto (-2 milioni di euro; -0,3%) e dalla riduzione del settore rigassificazione (-2 milioni di euro).

L’analisi dell’utile operativo per settore di attività, è fornito nel capitolo “Andamento della gestione nei settori di attività” della presente Relazione.

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Oneri finanziari netti

 

 

 

 

 

 

Esercizio

 

Primo semestre

Var. ass.

Var. %

2013

(milioni di €)

2013

2014

489

Oneri su debiti finanziari

265

222

(43)

(16,2)

489

- Oneri su debiti finanziari a breve e lungo termine

265

222

(43)

(16,2)

6

Oneri (Proventi) su contratti derivati di copertura

 

(2)

(2)

 

6

- Contratti derivati su valute (Cross Currency Swap - CCS)

 

(2)

(2)

 

11

Altri oneri (proventi) finanziari netti

14

1

(13)

(92,9)

(34)

Oneri finanziari imputati all'attivo patrimoniale

(17)

(17)

 

 

472

 

262

204

(58)

(22,1)

Gli oneri finanziari netti (204 milioni di euro) si riducono di 58 milioni di euro rispetto al primo semestre 2013, a seguito essenzialmente della riduzione del costo medio del debito che ha beneficiato degli interventi di ottimizzazione della struttura finanziaria di gruppo posti in essere da Snam, in parte compensata dall’incremento dell’indebitamento medio di periodo.

Nel primo semestre 2014 sono stati capitalizzati 17 milioni di euro di oneri finanziari (parimenti nel primo semestre 2013).

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Proventi su partecipazioni

 

 

 

 

 

 

Esercizio

 

Primo semestre

Var. ass.

Var. %

2013

(milioni di €)

2013

2014

45

Effetto valutazione con il metodo del patrimonio netto

35

49

14

40,0

45

 

35

49

14

40,0

I proventi su partecipazioni (49 milioni di euro) riguardano le quote di competenza dei risultati netti di periodo delle imprese partecipate valutate con il metodo del patrimonio netto. In particolare si riferiscono alle imprese collegate Azienda Energia e Servizi Torino S.p.A (20 milioni di euro; 19 milioni di euro nel primo semestre 2013), Toscana Energia S.p.A. (13 milioni di euro; 11 milioni di euro nel primo semestre 2013), TIGF Holding (10 milioni di euro), Gasbridge 1 B.V. e Gasbridge 2 B.V. (5 milioni di euro complessivamente: 4 milioni di euro nel primo semestre 2013). L’incremento di 14 milioni di euro rispetto al primo semestre 2013, riflette essenzialmente i proventi da valutazione con il metodo del patrimonio netto di TIGF Holding, costituita nel mese di luglio 2013.

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Imposte sul reddito

 

 

 

 

 

 

Esercizio

 

Primo semestre

Var. ass.

Var. %

2013

(milioni di €)

2013

2014

793

Imposte correnti

369

368

(1)

(0,3)

 

(Imposte anticipate) differite

 

 

 

 

(87)

Imposte differite

(36)

(38)

(2)

5,6

(16)

Imposte anticipate

(2)

(2)

 

 

(103)

 

(38)

(40)

(2)

5,3

42,9

Tax rate (%)

41,7

36,9

(4,8)

 

690

 

331

328

(3)

(0,9)

Le imposte sul reddito (328 milioni di euro) si riducono di 3 milioni di euro. La riduzione, nonostante l’incremento dell’utile ante imposte, è attribuibile principalmente: (i) alla riduzione dal 10,5% al 6,5%, a partire dal 1 gennaio 2014, dell’aliquota addizionale IRES applicata ai settori trasporto e distribuzione di gas naturale, c.d. Robin Hood Tax16; (ii) alla riduzione dello 0,40% dell’aliquota IRAP applicata a tutti i settori di attività; (iii) agli effetti derivanti dalla deducibilità ai fini IRES del 4% degli utili 2013 non distribuiti (ACE – Aiuto alla Crescita Economica), introdotta dal Decreto Legge 6 dicembre 2011 n. 201 convertito dalla Legge 22 dicembre 2011, n. 214 e successive integrazioni e modifiche.

Il tax rate del primo semestre 2014 si attesta al 36,9% (41,7% nel primo semestre 2013).

15 L’utile operativo è analizzato isolando i soli elementi che hanno determinato una sua variazione. A tal fine, si evidenzia che l’applicazione della normativa tariffaria del settore del gas genera componenti di ricavo che trovano corrispondenza nei costi.

16 L’applicazione dell’addizionale IRES (c.d. Robin Hood Tax) alle società operanti nei settori del trasporto e della distribuzione di gas naturale, nella misura del 10,5% per gli anni 2011, 2012 e 2013 e del 6,5% dal 2014, fa seguito all’entrata in vigore del Decreto Legge 13 agosto 2011 n. 138, recante “Ulteriori misure urgenti per la stabilizzazione finanziaria e per lo sviluppo", convertito nella Legge 14 settembre 2011 n. 148.