Utile operativo
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(milioni di €) |
2011 |
2012 |
2013 |
Var.ass. |
Var.% |
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Settori di attività |
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Trasporto |
1.137 |
1.135 |
1.217 |
82 |
7,2 |
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Rigassificazione |
7 |
5 |
5 |
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Stoccaggio |
255 |
270 |
315 |
45 |
16,7 |
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Distribuzione |
559 |
626 |
505 |
(121) |
(19,3) |
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Corporate |
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6 |
(8) |
(14) |
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Rettifiche di consolidamento |
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69 |
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(69) |
(100,0) |
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1.958 |
2.111 |
2.034 |
(77) |
(3,6) |
Di seguito si riporta l’analisi dell’utile operativo adjusted per settore di attività:
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Utile operativo adjusted |
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(milioni di €) |
2011 |
2012 |
2013 |
Var.ass. |
Var.% |
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Utile operativo |
1.958 |
2.111 |
2.034 |
(77) |
(3,6) |
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Esclusione special item |
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- oneri per esodi agevolati |
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26 |
26 |
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Utile operativo adjusted |
1.958 |
2.111 |
2.060 |
(51) |
(2,4) |
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Settori di attività |
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Trasporto |
1.137 |
1.135 |
1.228 |
93 |
8,2 |
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Rigassificazione |
7 |
5 |
5 |
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|
Stoccaggio |
255 |
270 |
318 |
48 |
17,8 |
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Distribuzione |
559 |
626 |
516 |
(110) |
(17,6) |
|
Corporate |
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6 |
(7) |
(13) |
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Rettifiche di consolidamento |
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69 |
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(69) |
(100,0) |
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1.958 |
2.111 |
2.060 |
(51) |
(2,4) |
L’utile operativo adjusted24 conseguito nel 2013, ottenuto escludendo gli special item, ammonta a 2.060 milioni di euro, in riduzione di 51 milioni di euro, pari al 2,4%, rispetto all’esercizio 2012. La riduzione è dovuta ai minori ricavi regolati (-32 milioni di euro), che risentono in misura rilevante degli effetti derivanti dall’iscrizione nel 2012 di conguagli riferiti agli anni 2009 - 2011 (143 milioni di euro)25 relativi al settore distribuzione di gas naturale, alla flessione dei ricavi non regolati (-26 milioni di euro) e ai maggiori ammortamenti e svalutazioni (-63 milioni di euro).
Tali effetti sono stati in parte compensati dalla riduzione dei costi operativi (+70 milioni di euro, al netto delle componenti che trovano contropartita nei ricavi) dovuta essenzialmente alla dinamica dei fondi rischi (+50 milioni di euro).
Le positive performance realizzate dai settori di attività trasporto (+93 milioni di euro; +8,2%), nonostante la riduzione della domanda gas in Italia, e stoccaggio di gas naturale (+48 milioni di euro; +17,8%), sono state assorbite dalla flessione registrata dal settore distribuzione26 (-181 milioni di euro; -26,0%).
24 L’utile operativo è analizzato isolando i soli elementi che hanno determinato una sua variazione. In particolare si evidenzia che l’applicazione della normativa tariffaria del settore del gas genera componenti di ricavo che trovano corrispondenza nei costi.
25 L’iscrizione di tali conguagli fa seguito alle deliberazioni 315/2012/R/gas e 450/2012/R/gas con le quali l’Autorità per l’Energia Elettrica e il Gas ha rideterminato le tariffe di riferimento del terzo periodo di regolazione (2009 - 2012). Per maggiori dettagli si veda il capitolo “Andamento della gestione nei settori di attività - Regolamentazione”.
26 Nel bilancio consolidato, l’utile operativo del settore di attività distribuzione di gas naturale dell’esercizio 2012 include l’effetto positivo derivante dalla rettifica di consolidamento relativa ad accantonamenti al Fondo oneri ambientali (71 milioni di euro) oggetto di rimborso, al netto dell’effetto fiscale, da eni a Snam, sulla base di accordi contrattuali stipulati in sede di closing dell’operazione di acquisizione di Italgas.